国内太阳能光伏支架投资分析
发布时间：2022-08-29
文章来源：国瑞能
光伏支架概况
比起固定支架,跟踪支架需要安装电控及驱动系统,增加其初始成本约0.2元/W左右。其次,支架占地面积受纬度影响大,尤其是斜单轴和双轴跟踪支架,在纬度50度地区占地面积几乎是纬度18地区的8倍,而固定支架占地面积增加不到5倍,若是在地价较高的地方,跟踪支架优势就无法体现。此外,相对于固定式支架,跟踪式支架高度较高,清洗、维修难度较高,费用会增加,跟踪系统的自耗电较高,故障率也相对较高。
我国跟踪支架渗透率远低于全球水平,根据伍德麦肯兹数据,2020年全球跟踪支架在大型地面电站中的渗透率在50%左右,而2021年国内跟踪支架渗透率仅有14.6%。
太阳能支架市场规模
光伏支架行业市场规模随着光伏装机增长而扩张的逻辑清晰。海外跟踪支架行业起步早,技术成熟,已在下游获得高度认可,同时近年来,随着光伏跟踪支架成本降低,可靠性和稳定性得到广泛验证,国内补贴政策持续调整,光伏电站业主和EPC对光伏电站的收益管理更加精细化,采用跟踪支架成为提高光伏电站收益的重要措施之一,也为光伏跟踪支架应用带来广阔市场,跟踪支架有望加速渗透。
根据相关机构研究,2022年至2025年全球跟踪支架渗透率分别为:60%、64%、68%及72%,支架的销售均价在2020年基础上按照0%/-3%/-2%/-2%的幅度变化,2021年支架总时长规模约为665亿元,并有望在2025年1177亿元,年均复合增长率为15.4%,跟踪支架2021年市场规模约为314亿元,2025年有望达到651亿元,年均复合增速为20.0%,未来几年跟踪支架行业复合增长率将快于固定支架。
光伏支架竞争格局
得益于光伏产业政策的支持,我国光伏产业技术瓶颈不断取得突破,上下游产业链不断完善,我国光伏产业已成长为最主要的光伏设备生产国之一。但我国光伏支架应用,早期光伏支架性能不稳定,起步晚,后起追赶,跟踪支架国货崛起时代将至。
国外龙头企业凭借跟踪支架领域的先发优势,不断进行技术和项目经验的积淀,一直把持支架龙头地位,目前前三名海外企业占据了55%市场份额。中信博作为本土企业,在全球跟踪支架市场占有率居全球第四。随着国内跟踪支架逐渐被下游客户认可接受,近年来我国跟踪支架龙头企业从控制到驱动系统已经形成了完整的供应链渠道，国产替代将驶入快速发展阶段。经营模式上,国内支架企业采用研发设计+生产制造的一体化模式,更具品控和成本优势。
在技术方面,我国跟踪支架龙头企业技术上的差距正不断与欧美顶尖企业缩小。在海外渠道方面,国内支架企业上市后,也正加速布局海外,推进出海战略。看好国内企业通过不断技术迭代生产高性价比的产品,开启国产替代周期。
投资策略总结
光伏支架作为光伏产业链的关键辅材之一,市场规模将持续扩容,而国内企业在一体化生产模式下,保交付能力更强,更具品控和成本优势,看好国内企业通过不断技术迭代生产高性价比的产品,开启国产替代周期。建议关注具有技术迭代快成本控制能力强的核心优势企业。
光伏跟踪支架发电增益显著,应用加速渗透可期。光伏支架是太阳能发电系统中为摆放、安装、固定太阳能面板而设计的特殊支架,在整个光伏发电系统的成本构成中,支架成本约占电站投资成本的16.3%,且对光伏发电系统的寿命及发电效益均有重要影响。
比起固定支架,跟踪支架需要安装电控及驱动系统,增加其初始成本约0.2元/W左右。其次,支架占地面积受纬度影响大,尤其是斜单轴和双轴跟踪支架,在纬度50度地区占地面积几乎是纬度18地区的8倍,而固定支架占地面积增加不到5倍,若是在地价较高的地方,跟踪支架优势就无法体现。此外,相对于固定式支架,跟踪式支架高度较高,清洗、维修难度较高,费用会增加,跟踪系统的自耗电较高,故障率也相对较高。
我国跟踪支架渗透率远低于全球水平,根据伍德麦肯兹数据,2020年全球跟踪支架在大型地面电站中的渗透率在50%左右,而2021年国内跟踪支架渗透率仅有14.6%。
太阳能支架市场规模
光伏支架行业市场规模随着光伏装机增长而扩张的逻辑清晰。海外跟踪支架行业起步早,技术成熟,已在下游获得高度认可,同时近年来,随着光伏跟踪支架成本降低,可靠性和稳定性得到广泛验证,国内补贴政策持续调整,光伏电站业主和EPC对光伏电站的收益管理更加精细化,采用跟踪支架成为提高光伏电站收益的重要措施之一,也为光伏跟踪支架应用带来广阔市场,跟踪支架有望加速渗透。
根据相关机构研究,2022年至2025年全球跟踪支架渗透率分别为:60%、64%、68%及72%,支架的销售均价在2020年基础上按照0%/-3%/-2%/-2%的幅度变化,2021年支架总时长规模约为665亿元,并有望在2025年1177亿元,年均复合增长率为15.4%,跟踪支架2021年市场规模约为314亿元,2025年有望达到651亿元,年均复合增速为20.0%,未来几年跟踪支架行业复合增长率将快于固定支架。
光伏支架竞争格局
得益于光伏产业政策的支持,我国光伏产业技术瓶颈不断取得突破,上下游产业链不断完善,我国光伏产业已成长为最主要的光伏设备生产国之一。但我国光伏支架应用,早期光伏支架性能不稳定,起步晚,后起追赶,跟踪支架国货崛起时代将至。
国外龙头企业凭借跟踪支架领域的先发优势,不断进行技术和项目经验的积淀,一直把持支架龙头地位,目前前三名海外企业占据了55%市场份额。中信博作为本土企业,在全球跟踪支架市场占有率居全球第四。随着国内跟踪支架逐渐被下游客户认可接受,近年来我国跟踪支架龙头企业从控制到驱动系统已经形成了完整的供应链渠道，国产替代将驶入快速发展阶段。经营模式上,国内支架企业采用研发设计+生产制造的一体化模式,更具品控和成本优势。
在技术方面,我国跟踪支架龙头企业技术上的差距正不断与欧美顶尖企业缩小。在海外渠道方面,国内支架企业上市后,也正加速布局海外,推进出海战略。看好国内企业通过不断技术迭代生产高性价比的产品,开启国产替代周期。
投资策略总结
光伏支架作为光伏产业链的关键辅材之一,市场规模将持续扩容,而国内企业在一体化生产模式下,保交付能力更强,更具品控和成本优势,看好国内企业通过不断技术迭代生产高性价比的产品,开启国产替代周期。建议关注具有技术迭代快成本控制能力强的核心优势企业。
.jpg)
.jpg)